Русагро-2016: Обзор рынка сахара и развития компании

По данным годового отчёта-2016 ГК Русагро Основные операционные показатели Группы в сахарном сегменте Производство сахара, тыс

Русагро-2016: Обзор рынка сахара и развития компании

По данным годового отчёта-2016 ГК Русагро


Основные операционные показатели Группы в сахарном сегменте

Производство сахара, тыс. тонн

Основные финансовые показатели Группы

Географическое расположение активов Группы «Русагро»


Бренды в сахарном сегменте

Структура Группы


Сахарный сегмент

Сельскохозяйственный сегмент на Европейской территории России



Обращение Председателя Совета директоров

К сожалению, в течение 2016 года стоимость акций Компании упала, что с учетом выплаченных дивидендов дало TRS 4,8 %. Падение стоимости акций, возможно, было связано со снижением ожидаемого уровня доходности бизнеса ввиду увеличения конкуренции, укрепления рубля и снижения мировых цен на сельскохозяйственные культуры.

Я ожидаю улучшения финансовых показателей бизнеса по мере запуска строящихся производственных мощностей и открытия новых экспортных рынков.

Среди событий 2016 года хочется выделить несколько наиболее важных:

— увеличение мощности переработки сахарной свеклы на 44 %, в наибольшей степени за счет приобретения трех сахарных заводов в Курской и Орловской областях;



Обращение Генерального директора

Сахарный сегмент

Сахарный бизнес показал лучший производственный и второй лучший финансовый результат в своей истории. Выручка бизнеса превысила 37,2 млрд руб., а EBITDA составила 9,6 млрд руб. Сахар производился на девяти заводах, включая три завода, купленных у Группы «Разгуляй».

В 2016 году было произведено 809,8 тыс. тонн сахара, включая 59,4 тыс. тонн сырцового. Рекордный урожай сахарной свеклы привел к рекордному производству свекловичного сахара в сезоне август 2016 – февраль 2017, которое составило почти 900 тыс. тонн.

Россия впервые стала нетто-экспортером сахара, в результате чего цены на сахар упали на 25 % с импортной альтернативы до экспортной, сократив маржинальность сахарного бизнеса и поставив перед «Русагро» новую задачу по развитию экспортных продаж и по дальнейшему движению в продукцию с высокой добавленной стоимостью. Сахарный бизнес продолжит работу по повышению эффективности, росту производственной мощности и повышению качества продукции.



Стратегия развития

Расширение присутствия во всех сферах бизнеса

Сахарный сегмент

ПРОЕКТЫ 2016 ГОДА

  • Приобретение и запуск трех сахарных заводов, купленных у Группы «Разгуляй»: два − в Курской области и один − в Орловской. Общая мощность по переработке свеклы – 13,1 тыс. тонн в сутки
  • Модернизация и увеличение мощностей переработки сахарной свеклы Знаменского сахарного завода на 2 тыс. тонн в сутки
  • Запуск станции дешугаризации в рамках модернизации Знаменского сахарного завода. Мощность станции способна обеспечить дополнительную выработку сахара в объеме до 40 тыс. тонн в год
  • Приобретение в Воронежской области крупяного завода «Геркулес», ранее принадлежавшего Группе «Разгуляй»

ПЛАНЫ НА 2017 ГОД

  • Увеличение мощности Кшенского сахарного завода по переработке свеклы на 0,8 тыс. − до 5 тыс. тонн в сутки
  • Запуск проекта строительства сахарного силоса вместимостью 60 тыс. тонн на Знаменском сахарном заводе


Развитие розничных брендов

Сахарный сегмент

ПРОЕКТЫ 2016 ГОДА

  • Изменение позиционирования и ребрендинг сахара «Чайкофский»
  • Начало производства сахара «Чайкофский» в стиках: белый сахар, коричневый и сахар микс
  • Установка на крупяном заводе ОАО «Геркулес» линий по фасовке гречневой крупы для В2С-потребителей

ПЛАНЫ НА 2017 ГОД

  • Повышение качества логистических процессов и процесса планирования с целью увеличения доли на рынке сахара в сегментах В2С, B2B
  • Завершение построения дистрибьюции ТМ «Теплые традиции». Старт активной маркетинговой поддержки бренда «Теплые традиции»
  • Расширение ассортимента круп


Наиболее важные проекты на стыке ИТ и биотехнологий:

Строительство селекционно-семеноводческого центра.

В декабре 2016 года был утвержден проект строительства селекционно-семеноводческого центра. Цели проекта – создание гибридов сахарной свеклы, соответствующих условиям Центрального Черноземья.

Центр, окончание строительства которого намечено на 2018 год, будет, в частности, включать административно-лабораторный корпус, хранилище селекционного материала, корпус лаборатории культуры тканей, лабораторию молекулярной биологии.



Сахарный сегмент

ЖИРНОВ НИКОЛАЙ АЛЕКСАНДРОВИЧ, Руководитель Сахарного бизнес-направления:

„В 2016 году в результате рекордного производства свекловичного сахара российский рынок сахара изменился с нетто-импортного на нетто-экспортный. Цены, снижающиеся с начала года из-за укрепления рубля, в декабре ввиду перепроизводства достигли двухлетнего минимума.

Несмотря на это Сахарному сегменту удалось достичь рентабельности по EBITDA в 26 %, в том числе в IV квартале достичь размера EBITDA, сопоставимого с IV кварталом 2015 года благодаря увеличению объема продаж.

В 2017 году мы будем фокусироваться на снижении себестоимости свекловичного сахара за счет модернизации заводов в Курской области, увеличения объема производства сахара из мелассы и улучшения процессов и систем на девяти сахарных заводах"


Обзор рынка сахара

ГРУППА «РУСАГРО» НА ПРОТЯЖЕНИИ МНОГИХ ЛЕТ ВХОДИТ В ТРОЙКУ КРУПНЕЙШИХ ПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ САХАРА В РОССИИ. В 2016 ГОДУ НА ФОНЕ РОСТА ВНУТРЕННЕГО ПРОИЗВОДСТВА ГРУППЕ С ДОЛЕЙ В 14 % УДАЛОСЬ СОХРАНИТЬ ЗА СОБОЙ ТРЕТЬЕ МЕСТО НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ САХАРА


Внутреннее производство

В результате резкого роста урожая сахарной свеклы в 2016 г.

Россия произвела рекордные 6,1 млн тонн свекловичного сахара за сезон, достигнув уровня перепроизводства в размере 100 тыс. тонн

В 2016 году в России был произведен рекордный объем сахара.

В связи с рекордным объемом собранной свеклы сезон переработки, который обычно приходится на август – декабрь, продлился до марта. В результате в целом за сезон 2016 года (август – февраль) сахара было произведено на 20 % больше, чем за сезон предыдущего периода (август – декабрь) – 6,1 млн тонн, включая 5,8 млн тонн за август – декабрь (рост на 13,7 %).

Объем производства сырцового сахара в России в 2016 году оказался незначительным. По итогам 2016 года производство сахара-сырца сократилось в два раза – до 0,3 млн тонн (с учетом производства из мелассы), что составляет 5 % от общего объема произведенного на конец года сахара. Низкая доля импортируемого тростникового сахара-сырца обусловлена государственной политикой, направленной на защиту и развитие свеклосахарного комплекса. Высокие импортные пошлины на сахар-сырец делают его переработку менее

выгодной по сравнению с сахарной свеклой.

Рост урожая сахарной свеклы в 2016 году был связан с тремя основными причинами: увеличением пахотных земель под выращивание сахарной свеклы, ростом урожайности и расширением перерабатывающих мощностей.


Высокие цены на сахар в 2015 году стимулировали агропроизводителей засеивать все больше площадей. В результате площади посевов сахарной свеклы в России выросли на 9 % – до 1,11 млн га в 2016 году, а валовой сбор составил 48,3 тыс. тонн. При этом урожайность увеличилась на 19 % до нового рекорда в 46,7 тонн/га, в том числе благодаря благоприятным климатическим условиям.

Высокий уровень влажности, однако, привел к снижению показателя сахаристости с 18 % годом ранее до 16 %.

Между тем, рост мощностей свеклоперерабатывающих заводов и высокая продуктивность отрасли стали результатом инвестиций последних лет и продолжающейся модернизации отрасли.

За последние пять лет продуктивность свеклосахарного комплекса выросла с 4,1 тонн сахара с 1 га посевов до 5,3 тонн с 1 га.

Только 9 из 21 региона переработки сахарной свеклы в России успели завершить работы к январю 2017 года. Всего сахарная свёкла перерабатывалась на 75 заводах в 21 регионе, на шесть из которых приходится основной объем (Краснодарский край, Воронежская, Тамбовская, Липецкая, Белгородская и Курская области). Краснодарский край с отличительно благоприятными почвенно-климатическими условиями выпускает примерно четверть всего российского сахара.

Среднедушевое потребление сахара в России является одним из самых высоких в мире, а общее потребление оценивается в более чем 5,7 млн тонн. При этом в 2016 году, как следствие снижения уровня жизни и увеличения прямого потребления сахара, среднедушевое потребление даже несколько выросло, достигнув уровня 39 кг в год на душу населения.


Цены

Высокий объем производства сахара и ограниченные возможности для экспорта привели к снижению оптовых цен на сахар в 2016 году

Сезонное сокращение цен в августе – декабре 2016 года оказалось более глубоким, чем обычно. За этот период оптовые цены упали на 28 % – с 42,7 тыс. до 30,7 тыс. руб. за тонну, достигнув минимальных значений за последние два года – 30,7 тыс. руб. за тонну.

Импорт

В 2016 году в Россию было импортировано 530 тыс. тонн сахара – почти вдвое меньше, чем годом ранее.

В начале 2000-х годов Россия являлась крупнейшим импортером сахара. Так, в сезоне 1999/2000 его было закуплено 6,2 млн тонн.

Развитие свеклосахарной отрасли благодаря поддержке государства и, в частности, реализации в 2010–2015 годах отраслевой программы «Развитие свеклосахарного подкомплекса» позволило в разы сократить объемы импорта сахара.

По итогам 2015 года в Россию было ввезено 445 тыс. тонн белого сахара и 507 тыс. тонн сахара-сырца. В 2016 году импорт белого сахара снизился на 39 % – до 270 тыс. тонн, а импорт сахара-сырца – почти в два раза до 260 тыс. тонн.

Основной объем тростникового сахара-сырца поставляется в Россию из стран Южной Америки, а ведущими его импортерами являются компании «Грасп», «Сюкден» и Группа «Русагро». Практически весь объем поставок белого сахара (83 %) приходится на страны СНГ и, в частности, на Беларусь (250 тыс. тонн).


Экспорт

Высокий уровень производства сахара в 2016 году привел к резкому росту экспорта, который, однако, все еще далеко ниже своего потенциала, оцениваемого в 700 тыс. тонн

Рекордные объемы производства сахара в 2016 году не только обеспечили внутренние потребности, но и позволили резко увеличить объемы экспорта. По состоянию на конец января 2017 года из России было экспортировано около 100 тыс. тонн сахара против 8 тыс. тонн в 2015 году. Традиционные покупатели российского сахара – страны СНГ, а также Афганистан и Монголия. При этом наибольшие объемы поставляются в Казахстан и Таджикистан.

В настоящее время основную конкуренцию российскому сахару на мировом рынке составляет сахар с Украины, излишки которого в 2016 году оценивались в 400 тыс. тонн. Существующая в этой стране квота Всемирной торговой организации (ВТО) беспошлинного импорта сырца в размере 270 тыс. тонн обеспечивает низкие внутренние цены на сахар на Украине и ее присутствие на других рынках.

Из-за неразвитости внутреннего рынка сбыта Россия по-прежнему остается значимым экспортером мелассы и свекловичного гранулированного жома, несмотря на рост потребления мелассы на дешугаризацию, корма, дрожжи, спирт и др. По оценкам, в сезоне 2016/2017 доля экспорта мелассы от общего производства в Российской Федерации составит примерно 30 %.



Активы

САХАРНЫЙ БИЗНЕС ГРУППЫ ПРЕДСТАВЛЕН 9 САХАРНЫМИ ЗАВОДАМИ И 1 ЗАВОДОМ ПО ПРОИЗВОДСТВУ КРУПЫ, РАСПОЛОЖЕННЫМИ В ЦЕНТРАЛЬНОЙ РОССИИ, А ТАКЖЕ 4 БРЕНДАМИ САХАРА С ЛИДИРУЮЩИМИ ПОЗИЦИЯМИ НА РОССИЙСКОМ РОЗНИЧНОМ РЫНКЕ


Производственные активы

В 2016 году Группа расширила свои мощности по переработке сахарной свеклы на 13,1 тыс. тонн в сутки за счет приобретения трех сахарных заводов и запустила линию по дешугаризации

Сахарный бизнес Группы представлен девятью сахарными заводами, расположенными в Тамбовской, Белгородской, Курской и Орловской областях в непосредственной близости к территориям культивирования сахарной свеклы сельскохозяйственным подразделением Группы.

На предприятиях перерабатывается сахарная свекла и сахар-сырец.

Совокупная мощность заводов по переработке сахарной свеклы составляет 50,4 тыс. тонн в сутки:

— заводов в Белгородской области – 16,3 тыс. тонн в сутки;

— заводов в Тамбовской области – 21,0 тыс. тонн в сутки;

— заводов в Курской области – 7,7 тыс. тонн в сутки;

— завода в Орловской области – 5,4 тыс. тонн в сутки.

В 2016 году в состав Группы вошел крупяной завод «Геркулес» (Воронежская область), ранее принадлежавший Группе «Разгуляй». Предприятие специализируется на производстве гречневой, овсяной круп и одноименных хлопьев. Кроме того, «Геркулес» занимается приемкой, сушкой, обработкой, хранением и отпуском зерновых, крупяных и масличных агрокультур и кукурузы. Мощность завода по переработке гречихи составляет 45 тыс. тонн в год, по овсу – 20 тыс. тонн.

Мощность Компании по переработке сахарной свеклы в 2016 году возросла до 50,4 тыс. тонн в сутки за счет приобретения трех заводов в Курской и Орловской областях общей мощностью около 13,1 тыс. тонн в сутки. Более того, в 2016 году Группа реализовала ряд проектов по увеличению мощности переработки свеклы.

С 6,5 до 8,0 тыс. тонн в сутки была увеличена производительность Знаменского сахарного завода и с 5,0 до 5,5 тыс. тонн в сутки – завода «Ника».

На Знаменском сахарном заводе была также запущена станция дешугаризации мелассы, которая позволит дополнительно производить до 40 тыс. тонн сахара в год.

К сезону 2016 года бизнес-сегмент существенно улучшил эффективность своих производств, модернизировав жомосушильные комплексы на Знаменском и Никифоровском сахарных заводах, а также ввел в эксплуатацию жомосушильный комплекс на Чернянском заводе. В результате объем выхода жома на предприятиях Груп-

пы вырос на 45,9 тыс. тонн, а количество отходов заметно сократилось. Из реализованных мероприятий можно также отметить проект по каркасным укрытиям на Знаменском сахарном заводе, позволивший продлить сезон переработки на предприятии за счет создания более благоприятных условий для хранения свеклы.



Новый проект

Запуск станции дешугаризации мелассы на Знаменском сахарном заводе

В 2016 году Группа запустила на Знаменском сахарном заводе станцию дешугаризации мелассы мощностью

переработки мелассы в 100 тыс. тонн.

Стоимость проекта: 2 млрд руб.

Дешугаризация – это способ извлечения сахара из мелассы, который существенно снижает потери сахара при переработке свеклы. Реализация проекта на Знаменском сахарном заводе стала вторым примером использования данной технологии в Российской Федерации. Ее применение способно увеличить объем производства сахара на заводе на 40 тыс. тонн.

Проект позволяет начать производство сахара категории «Экстра» европейского качества, открывая для Группы новые возможности по сбыту.

Более того, технология подразумевает выработку около 4 тыс. тонн бетаина в год. Бетаин является побочным продуктом экстракции и представляет собой аминокислоты, используемые в производстве комбикормов, фармацевтике и косметике.


Бренды

Представленная четырьмя брендами сахара и одним брендом фасованных круп Группа «Русагро» продолжает занимать ведущие позиции на российском розничном рынке сахара

В соответствии с общей Стратегией Группы сахарное бизнес-подразделение продолжает активное продвижение собственных брендов и наращивает присутствие во всех сегментах рынка прессованного и фасованного сахара. Продуктовый портфель Группы представлен четырьмя брендами в разных ценовых категориях: «Русский сахар», «Чайкофский», Mon Cafe и «Брауни».

Постоянно работая над выводом на рынок новых продуктов в категории «Сахар», в 2015 году Группа приступила к выпуску порционных сахарных стиков «Чайкофский», при этом она стала первой, кто вывел на розничный рынок сахарные стики в трех форматах (белый сахар, тростниковый сахар и сахар ассорти).

Торговые марки «Русский сахар», «Чайкофский» и «Брауни» являются самыми востребованными марками среди российских потребителей как по данным аудита розничной торговли AC Nielsen, так и по данным трекинга потребительских предпочтений, проводимого независимой исследовательской компанией Synovate Comcon. Бренды Группы «Русагро» имеют самые высокие показатели знания марок, потребления и лояльности покупателей к марке. Например, уровень узнаваемости бренда «Русский сахар» составляет 93 %, что на 4 % выше, чем в предыдущем году.

Торговые марки «Русский сахар», «Чайкофский» и «Брауни» занимают лидирующие позиции на рынке в своих сегментах: в натуральном выражении доля бренда «Русский сахар» составляет 33 %, «Чайкофский» – 11 %, «Брауни» – 29 %.

Разработанная Стратегия долгосрочного развития Группы предполагает дальнейшее развитие и продвижение собственных брендов Сахарного сегмента. Для достижения этих целей в 2016 году было изменено позиционирование сахара «Чайкофский». Новая Коммуникационная стратегия и редизайн бренда разработаны на основе сегментационного исследования рынка и мониторинга «Здоровья марок».


Ассортимент:

В 2015 году Сахарный сегмент Группы «Русагро» начал работу в новой перспективной категории – «Крупы». В мае 2015 года Группа приступила к фасовке длиннозерного непропаренного риса в прозрачную пленку без торговой марки, а в декабре 2015 года представила на рынок новый бренд – «Теплые традиции». Под этой маркой выпускаются четыре вида фасованной крупы.

Продукция под торговой маркой «Теплые традиции» прошла независимую экспертизу Российской системы качества (Роскачества) и получила знак «Товар повышенного качества» («Безопасные товары высокого уровня качества, которые соответствуют стандарту ГОСТ Р «Российская система качества»).


Итоги работы в 2016 году и планы на 2017 год

Итоги работы в 2016 году

Несмотря на снижение отпускных цен на сахар в 2016 году Сахарный сегмент увеличил выручку на 13 %. В то же время EBITDA уменьшилась до 9,6 млрд руб. в связи с ростом затрат на расширение мощностей

В сезон 2016/2017 предприятиями Группы было произведено 898,5 тыс. тонн свекловичного сахара, что на 53 % больше, чем в сезоне – 2015. Непосредственно в 2016 году производство сахара из сахарной свеклы составило 750,4 тыс. тонн, из сахара-сырца – 59,4 тыс. тонн. Увеличение выпуска свекловичного сахара на 29 % на фоне сокращения производства сырцового сахара в три раза было связано с рекордным урожаем сахарной свеклы в России и увеличением мощностей переработки. В 2016 году сырцовый сахар производили два завода в Тамбовской области.


Валовая выручка Группы в Сахарном сегменте за 2016 год увеличилась по сравнению с 2015 годом на 13 % – с 32,9 млрд до 37,2 млрд руб. Размер скорректированного показателя EBITDA сократился на 13 % – до 9,6 млрд руб. (в 2015 году – 11,1 млрд руб.).

За 2016 год продажи сахара увеличились на 11 % и достигли 866,3 тыс. тонн. Средняя отпускная цена на сахар, произведенный заводами Группы, по отношению к уровню цен 2015 года снизилась на 2 % – до 39,4 тыс. руб. за тонну.

В течение года Группа существенно нарастила продажи в канале индустриальных клиентов – на 24 %, т. е. до 307,9 тыс. тонн. Кроме того, в конце года Группа договорилась о сотрудничестве по поставке сахара категории «Экстра» европейского качества.

Важным событием 2016 года стал выход Группы на экспортные рынки Казахстана, Туркменистана, Таджикистана, Афганистана и Шри-Ланки. Поставки начались в конце года и составили 5,8 тыс. тонн. В планах Группы уже в ближайший год существенно увеличить объем отгрузок зарубежным потребителям.

Продажи в канале В2С в 2016 году выросли на 7 % – до 275,3 тыс. тонн, что позволило Группе укрепить позиции безусловного лидера в сегменте B2C. По данным аудита розничной торговли компании Nielsen, ее доля в натуральном выражении в категории «Весь сахар» составила 11 %, в категории «Прессованный сахар» – 43 %.

В 2016 году бренд «Русский сахар», на который пришлось 96 % продаж в сегменте В2С, показал хороший рост потребительских показателей – знания марки, потребления и лояльности. Во многом это связано с тем, что в прошедшем году потребители стали чаще переключаться на бренды низкого ценового сегмента, к которым и относится «Русский сахар».

По итогам 2016 года Группой было продано 24,7 тыс. тонн крупы, из которых на рисовую пришлось 12,0 тыс., на гречневую – 10,0 тыс., а на овсяные хлопья – 2,7 тыс. тонн. Продажи брендированной продукции – круп «Теплые традиции» – составили 2,3 тыс. тонн.


Планы на 2017 год

В 2017 году Группа сфокусируется на управлении затратами и производственной эффективностью путем модернизации заводов и внедрения новых технологий, а также на развитии розничных брендов

В условиях высокой конкуренции на рынке, которая усилилась ввиду рекордных объемов производства сахара в прошедшем году, Группа «Русагро» продолжит фокусироваться на инновационном

развитии. Группа намерена еще больше приблизиться к цели стать мировым лидером по эффективности и культуре производства и будет далее активно развиваться в данном направлении.

На 2017 и 2018 годы Группа запланировала увеличение производительности заводов в Курской области. На Кшенском комбинате мощность переработки свеклы увеличится сначала до 4,5 тыс., а затем до 5,0 тыс. тонн в сутки.

В 2017 году начнется реконструкция завода «Кривец-сахар», которая завершится в 2018 году и позволит увеличить производительность предприятия до 5,3 тыс. тонн в сутки в 2017 году и до 6,0 тонн в сутки – в 2018. Во второй половине 2017 года на Знаменском сахарном заводе состоится ввод в эксплуатацию сахарного силоса вместимостью 60 тыс. тонн, что не только позволит увеличить мощности хранения, но и предоставит возможность поставки бестарной продукции.

В 2017 году Группа «Русагро» планирует увеличить мощности производства продуктов в категории «Крупы». В частности, на заводе «Геркулес» будет установлена линия по фасовке гречневой крупы для В2С- потребителей мощностью 35 тыс. тонн в год.

По результатам эффекта, полученного от проекта дешугаризации мелассы на Знаменском сахарном заводе, будет рассмотрена возможность запуска второй такой станции в еще одном регионе.

На дальнейшее тиражирование будет рассмотрен и проект по внедрению японских технологий укрытия кагатов для долгосрочного хранения.

В 2017 году будут вестись работы по дальнейшему улучшению качества логистических процессов и процесса планирования для достижения устойчивых результатов по росту объемов продаж и доли рынка в сегментах В2С, B2B. Совершенствование процессов в дистрибьюторском канале и внедрение лучших практик позволит увеличить отрыв от конкурентов в сегменте B2C. Важным направлением работы будет выход с потребительской продукцией на рынки Азии.




Сельскохозяйственный сегмент


ГРУППА «РУСАГРО» С ОБЩЕЙ ПЛОЩАДЬЮ ЗЕМЕЛЬНОГО БАНКА В 665,4 ГА ЗАНИМАЕТ ВТОРОЕ МЕСТО СРЕДИ КРУПНЕЙШИХ ВЛАДЕЛЬЦЕВ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ЗЕМЕЛЬ В РОССИИ. ОСНОВНЫМИ ВОЗДЕЛЫВАЕМЫМИ КУЛЬТУРАМИ ЯВЛЯЮТСЯ ЯЧМЕНЬ, ОЗИМАЯ ПШЕНИЦА, СОЯ, КУКУРУЗА, САХАРНАЯ СВЕКЛА.

ПО ОБЪЕМУ ПРОИЗВОДСТВА САХАРНОЙ СВЕКЛЫ ГРУППА ВХОДИТ В ТРОЙКУ ЛИДЕРОВ В РОССИИ


46 тонн/га СРЕДНЯЯ УРОЖАЙНОСТЬ САХАРНОЙ СВЕКЛЫ В РОССИИ В 2016 ГОДУ


ПЛОЩАДЬ ЗЕМЕЛЬНОГО БАНКА ГРУППЫ

Доля Группы на рынке Белгородской области достаточно высокая, в частности на Группу приходится больше половины производства сахарной свеклы в регионе

В Тамбовской области на долю Группы приходится 33 % производства сахарной свеклы.


Активы

ЗЕМЕЛЬНЫЙ БАНК ГРУППЫ «РУСАГРО» УВЕЛИЧИЛСЯ НА 32 % − ДО 665 ТЫС. ГА, В ТОМ ЧИСЛЕ ЗА СЧЕТ РАСШИРЕНИЯ НА 60 ТЫС. ГА ПОДКОНТРОЛЬНОЙ ЗЕМЛИ НА ДАЛЬНЕМ ВОСТОКЕ


Земельный банк

На конец 2016 года под контролем Группы находилось 665,4 тыс. га земли, включая 550,9 тыс. га пашни

Активы Группы расположены в Белгородской, Тамбовской, Курской, Орловской и Воронежской областях, а также в Приморском крае.

Наибольшие площади земель расположены в Белгородской (333,1 тыс. га) и Тамбовской областях (175,4 тыс. га, в том числе 15,4 тыс. га в Воронежской области).

По сравнению с 2015 годом общая площадь земель выросла на 32 %, или на 161 тыс. га, площадь пашни – на 34 %, или на 141 тыс. га. Наиболее активно Компания расширила земельный банк на Дальнем Востоке. Кроме того, в результате сделки по покупке трех сахарных заводов «Разгуляя» в собственность Группы перешла и сырьевая база этих предприятий – 71,0 тыс. га сельскохозяйственных земель в Орловской и Курской областях, а также 16,4 тыс. га в Белгородской области.




Итоги работы в 2016 году и планы на 2017 год

Итоги работы в 2016 году

Выручка от продаж в Сельскохозяйственном сегменте по итогам 2016 года увеличилась на 49 % − до 21,2 млрд руб., в то время как показатель EBITDA снизился на 7,0 % − до 6,2 млрд руб

Основную площадь посевов в отчетном периоде занимали озимая пшеница, ячмень, сахарная свекла и соя, на которые суммарно приходилось порядка 75 % пашни.

Площади практически под всеми сельскохозяйственными культурами за 2016 год выросли, исключение составил только ячмень (сокращение на 1 % по сравнению с 2015 годом). Рост пашни под пшеницей составил 29 %, под соей – 30 %, под подсолнечником – 32 %, под сахарной свеклой – 38 %, под кукурузой на зерно – 21 %. Такие изменения были связаны со значительным увеличением земельного банка Группы в 2016 году.





Сбор урожая

Общий объем собранного Группой в 2016 году зерна составил 930 тыс. тонн (рост на 30 % по сравнению с 2015 годом), из которых 466 тыс. тонн пришлось на озимую пшеницу, 324 тыс. тонн – на ячмень и 140 тыс. тонн − на кукурузу. Сахарной свеклы было собрано 4,3 млн тонн (рост на 65 %), подсолнечника – 74 тыс. тонн (рост на 34 %), сои – 172 тыс. тонн (рост на 64 %).


ВАЛОВОЙ СБОР СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ КУЛЬТУР ГРУППЫ «РУСАГРО», тыс. тонн

Урожайность сахарной свёклы в 2016 г.


Реализация

Сахарная свекла была реализована Сахарному сегменту.


Объём реализации сахарной свёклы, тыс. тонн

Регион

Тонн/га

Изм.,%

Всего по Группе

43.1

31

Белгородская область

44.2

53

Тамбовская и Воронежская области

39.8

11

Орловская и Курская области

38.8

53.8


Цены на реализуемую продукцию

По итогам 2016 года средние цены практически на всю реализуемую Группой сельскохозяйственную продукцию оказались ниже, чем в 2015 году, кроме подсолнечника и кукурузы. Так цены на сахарную свеклу снизились на 18 % до 2,4 тыс. руб. за тонну.



В 2017 году Группа планирует:

— увеличить земельный банк на 20 тыс. га: в Тамбовской области – на 10 тыс. га, в Приморском крае – на 10 тыс. га;

— осуществить техническое перевооружение имеющегося парка техники, а также обеспечение техникой новых земель (покупку новых зерноуборочных, свеклоуборочных комбайнов, сеялок, опрыскивателей и др.);

— продолжить автоматизацию бизнеса и запуск селекционного центра по разработке улучшенных гибридов сахарной свеклы.



Финансовый обзор

Ключевые финансовые показатели по сегментам, млн руб.

Финансовые результаты Сахарного сегмента в 2016 году в сравнении с показателями 2015 года, млн руб.

Выручка от реализации в Сахарном сегменте выросла в результате роста объема продаж на 11 % в 2016 году по сравнению с прошлым годом. Объем продаж побочных продуктов, таких как свекловичный жом и меласса, также увеличился. Выручка от реализации свекловичного жома и мелассы составила 1 972 млн руб. в 2016 году (1 126 млн руб. в 2015 году).

Объемы реализации и производства, а также средние цены реализации руб./кг (без учета НДС)

Более высокие цены на сахарную свеклу урожая 2015 года по сравнению с ценами на урожай 2014 года стали причиной роста себестоимости сахара. Рост общих и административных затрат в 2016 году в размере 125 млн руб. связан с приобретенными в 2016 году заводами, чьи финансовые результаты включены в консолидированные результаты Сегмента начиная с 1 июня 2016 года.



Сельскохозяйственный сегмент

По состоянию на 31 декабря 2016 года Сельскохозяйственный сегмент контролировал 665 тыс. га (на 31 декабря 2015 года – 504 тыс. га), что на 32 %, или 161 тыс. га, больше прошлого года.

Финансовые результаты Сельскохозяйственного сегмента в 2016 году по сравнению с показателями 2015 года, млн руб.

Значительный рост объемов продаж стал основным фактором увеличения выручки от реализации в 2016 году. Рост объема реализации обусловлен увеличением площади обрабатываемых земель и ростом урожайности.


Объемы продаж по культурам, тыс. тонн

Вся сахарная свекла реализована Сахарному сегменту. Объем продаж зерновых Мясному сегменту составил 129 тыс. тонн в 2016 году.

Продажи зерновых включают продажу пшеницы, ячменя, кукурузы и гороха.

Средние цены реализации руб/кг (без учета НДС)

Значительные вложения были также сделаны в Сахарный сегмент в размере 2 504 млн руб. (в 2015 году 2 920 млн руб.).



Управление рисками

Компания работает над идентификацией, оценкой и минимизацией потенциального воздействия рисков на ее деятельность и стремится соответствовать международным и национальным стандартам риск-менеджмента. На постоянной основе Компания осуществляет мониторинг рисков и разрабатывает мероприятия с целью максимально возможного снижения негативного воздействия в случае их реализации.


ОСНОВНЫЕ РИСКИ

2016

2015

Изм.,%

3 798

2 538

50




Управление персоналом


СРЕДНЕСПИСОЧНАЯ ЧИСЛЕННОСТЬ ПЕРСОНАЛА ГРУППЫ*, ЧЕЛОВЕК

Структура персонала

Среднесписочная численность персонала Группы «Русагро» за 2016 год выросла на 27,9 % и составила 13 362 человек. Основной прирост числа сотрудников показали Мясной (на 943 человек) и Сельскохозяйственный (на 924 человека) сегменты ввиду стремительного расширения бизнеса.


СРЕДНЕМЕСЯЧНАЯ ЗАРАБОТНАЯ ПЛАТА НА ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ И ОПЕРАЦИОННЫХ ПРЕДПРИЯТИЯХ ГРУППЫ В ПЕРИОД 2015/2016 ГОДОВ, тыс. руб.

Снижение заработной платы в Сахарном сегменте на 3 % было связано с присоединением новых заводов в Курской и Орловской областях. Довести уровень заработных плат на новых заводах до рыночного Компания планирует в течение 1,5–2 лет.


Обеспечение безопасности производства и охрана труда


Мероприятия 2016 года

В 2016 году на предприятиях Группы «Русагро» был проведен целый ряд мероприятий в сфере охраны труда и промышленной безопасности. Некоторые из них приведены далее.

Сахарный сегмент:

— завершена модернизация вентиляции и аварийного освещения на Жердевском и Никифоровском заводах;

— модернизирована система аварийного отключения транспортных систем на Отрадинском комбинате;

— проведена оценка условий труда на 309 рабочих местах на Кшенском комбинате и проведена закупка спецодежды на заводе в Кривце.


Планы на 2017 год

— в Сахарном сегменте – разработка проекта системы пожарной сигнализации на Отрадинском комбинате; проведение специальной оценки условий труда 129 рабочих мест; обеспечение спецодеждой на 100 % работников предприятия на заводе в г. Кривце и Кшени;



Экологическая безопасность

Охрана окружающей среды

В 2016 году в Сахарном сегменте приоритетными в сфере охраны окружающей среды были следующие направления:

— снижение показателей по сбросу отходов на Жердевском и Отрадинском заводах до уровня предельно допустимых концентраций;

— Уменьшение на 10 % сброса условно чистых производственных сточных вод на Отрадинском комбинате.


планы Группы на 2017 год:

— возврат части условно чистых вод в систему транспортерномоечных вод Отрадинского сахарного комбината;

— проектирование градирни для системы оборотного водоснабжения на Никифоровском и Жердевском сахарных заводах;

— очистка карт полей фильтрации Никифоровского сахарного завода.


ОБЩАЯ МАССА ТВЕРДЫХ ОТХОДОВ С РАЗБИВКОЙ ПО КЛАССАМ, тонн

Наибольшая доля отходов пятого класса приходится на Сахарный сегмент (в 2016 году – 1 692,2 тыс. тонн).



Консолидированная финансовая отчетность по МСФО

Обзор развития, финансового положения и результатов деятельности Группы с сегментах «Сельское хозяйство» и «Сахар»

В 2016 году выручка увеличилась на 11 817 421 тыс. руб. или 16 %. Основная роль в увеличении объема продаж пришлась на сегмент «Сельское хозяйство» и сегмент «Сахар», где этот показатель вырос на 6 944 029 тыс. руб. или 49 % и на 4 386 284 тыс. руб. или 13 % соответственно по сравнению с прошлым годом. Увеличение продаж на обоих сегментах стало результатом более высоких объемов продаж сахарной свеклы, пшеницы, сои и ячменя в сегменте «Сельское хозяйство» и результатом роста объемов продаж на 11 % в сегменте «Сахар».

В 2015 году выручка увеличилась на 13 326 921 тыс. руб. или 23 %. Основная роль в увеличении объема продаж пришлась на сегмент «Сахар», где этот показатель вырос на 10 389 634 тыс. руб. или 46 % по сравнению с прошлым годом. Рост объема продаж в сегменте «Сахар» стал результатом значительного роста в 2015 г. средних цен реализации на 42 %. Более высокие объемы продаж сахарной свеклы, ячменя, кукурузы и более высокие средние цены реализации на все зерновые культуры (ячмень, кукурузу, сахарную свеклу, пшеницу, горох и семена подсолнечника) привели к увеличению продаж сегмента «Сельское хозяйство», что частично было компенсировано падением объемов продаж семян подсолнечника, гороха и пшеницы.

В 2016 году показатель скорректированной EBITDA снизился на 6 218 350 тыс. руб. или 25 % с негативной динамикой на всех четырех сегментах. Сегмент «Сахар» продемонстрировал снижение на 1 489 011 тыс. руб. или 13 %. Сегмент «Сельское хозяйство» продемонстрировал снижение на 437 596 тыс. руб. или 7 %.

В 2015 году показатель скорректированной EBITDA вырос на 6 353 926 тыс. руб. или 35 %. Сегменты «Сахар» и «Сельское хозяйство» продемонстрировали рост скорректированной EBITDA на 6 259 130 тыс. руб. или 130 % и 2 254 382 тыс. руб. или 52 % как результат роста объемов продаж и цен реализации, как описано выше, в параллели с постоянным повышением эффективности деятельности.

В 2016 году Группа инвестировала в основные средства и запасы, предназначенные для строительства, 16 712 503 тыс. руб. по кассовому методу. В сегмент «Сахар» инвестировали 2 503 980 тыс. руб. для модернизации сахарных заводов. В сегмент «Сельское хозяйство» инвестировали 5 145 197 тыс. руб. для приобретения нового сельско- хозяйственного оборудования.

В 2015 году Группа инвестировала в основные средства и запасы, предназначенные для строительства, 11 438 252 тыс. руб. по кассовому методу. В сегмент «Сахар» инвестировали 2 919 538 тыс. руб. для модернизации сахарных заводов. Сумма в размере 2 625 332 тыс. руб. была инвестирована в сегмент «Сельское хозяйство» для приобретения нового сельскохозяйственного оборудования.


Изменения в структуре группы

В мае 2016 г. Группа приобрела 92,89 % акций в уставном капитале ОАО «Геркулес», завод по переработке гречихи, расположенный в Воронежской области.

17 октября 2016 г. Группа приобрела 100,00 % доли владения уставного капитала ООО «Алексеевка-Агроинвест», сельскохозяйственное предприятие, расположенное в Белгородской области.

В мае 2016 г. Группа приобрела в рамках одной сделки контрольный пакет в трех сахарных заводах: 100,00 % уставного капитала ЗАО «Кшеньский сахарный комбинат» и 86,75 % уставного капитала ОАО «Кривец-Сахар», оба расположены в Курской области, и 100,00 % уставного капитала ЗАО «Сахарный комбинат «Отрадинский», расположенного в Орловской области. В рамках этой же сделки, Группа приобрела 59,00 % уставного капитала ОАО Имени «Генерала Ватутина», сельскохозяйственное предприятие, расположенное в Белгородской области. На момент сделки по приобретению, ЗАО «Кшенский сахарный комбинат» и ЗАО «Сахарный комбинат «Отрадинский» совместно владели 100,00 % уставного капитала ООО «Кшеньагро», расположенного в Курской области, и ООО «Отрадаагроинвест», расположенного в Орловской области, оба являются сельскохозяйственными предприятиями.



Описание риска

Управление риском

Отраслевые риски


Риск снижения цен на продукцию


Финансовые показатели деятельности Компании связаны с уровнем цен на сахар, свинину, сельскохозяйственные культуры, растительные масла и продукты из них. Уровень цен зависит от ряда факторов, контролировать которые в полном объеме Компания не может. Ключевыми причинами возможного снижения цен

могут выступать:

— ограничения по экспорту продукции;

— снижение ограничений Российской Федерации на импорт продукции;

— снижение покупательной способности населения;

— рост предложения продукции;

— снижение мировых цен.

Компания осуществляет управление данным риском по следующим основным направлениям:

— диверсификация портфеля продуктов Компании за счет расширения ассортимента и развития розничных брендов;

— развитие каналов сбыта, заключение контрактов с крупными индустриальными партнерами и розничными сетями;

— максимизация продаж наиболее прибыльных продуктов;

— выбор периода максимальных цен;

— развитие экспортных продаж и выход на новые рынки;

— постоянный мониторинг конъюнктуры рынков для получения полной и достоверной информации о состоянии этих

рынков и обеспечения надежной базы для прогнозирования динамики их развития.

Риски роста стоимости приобретаемого сырья, услуг


Колебания цен на сырье и услуги могут оказывать влияние на показатели прибыли Компании и привести к финансовым потерям, снижению рентабельности. Наиболее значимую чувствительность финансовые результаты Компании имеют к ценам на следующие виды сырья:

— подсолнечник;

— зерновые и протеиновые компоненты кормов;

— сахарная свекла;

— свинина живком.

Компания осуществляет управление данным риском по следующим основным направлениям:

— развитие собственной сырьевой базы;

— управление поставками и запасами сырья;

— увеличение эффективности использования;

— проведение систематического мониторинга цен;

— составление прогнозов динамики мировых рынков, нефти, курса доллара;

— расчет рентабельности сделок от цены реализации готовой продукции по заключенным контрактам;

— поддержание минимально необходимого запаса сырья.

Риски погодных аномалий


Погодные аномалии (засуха, заморозки, переувлажнение, сильные ветра, град, выпревание) могут приводить к снижению урожайности и росту расходов.

Компания осуществляет управление данным риском по следующим основным направлениям:

— точное фиксирование и прогнозирование погодных условий на основании данных метеостанций;

— регулярный мониторинг посевов;

— управление затратами в периоде роста посевов на основании данных мониторинга;

— развитие систем орошения и ирригационных систем;

— для каждой климатической зоны выбираются наиболее оптимальные гибридные и сортовые семена;

— соблюдаются агрономические сроки при посеве и подбираются лучшие способы обработки сельскохозяйственных

культур (увеличивается площадь прямого сева, производится обработка посевов против заболеваний);

— в целях накопления и сохранения осадков, выпадающих в зимний период, проводится агротехнический прием –

снегозадержание.

Риски агрономических ошибок


Агрономические ошибки в сельскохозяйственном бизнесе способны привести к снижению урожайности или неэффективному расходу сырья, что может оказать негативное влияние на финансовые показатели Компании. К основным причинам возникновения данного риска относится следующее:

— квалификация и опыт сотрудников;

— ограничение данных о почве и состоянии культур на полях;

— качество выполнения технологических операций.

Компания осуществляет управление данным риском по следующим основным направлениям:

— участие в подготовке будущих кадров путем заключения договоров с ссузами в регионах присутствия для прохождения

студентами производственной практики в сельскохозяйственном сегменте;

— внедрение систем мониторинга сельскохозяйственных угодий для автоматического контроля за развитием культур

по полям и за качеством обработки почвы, а также ведение учета результатов агрохимического анализа почвы, создание

карты для дифференцированного внесения удобрений;

— создание систем автоматического контроля качества выполнения технологических операций, в том числе контроль

нормы внесения, фотофиксация бункера в момент загрузки и в период работы, контроль расхода;

— внедрение автоматизации производственного планирования на базе SAP ERP и системы получения оперативной

отчетности на основании различных источников (SAP ERP, система мониторинга, спутниковая система, погодные сервисы).

Финансовые риски


Кредитный риск


Риск убытков для Компании в связи с неисполнением контрагентами их обязательств по передаче Компании денежных средств и их эквивалентов и прочих финансовых активов. Деятельность Компании, ведущая к возникновению кредитного риска, включает:

— предоставление займов;

— продажи в кредит;

— размещение депозитов в банках;

— другие операции с контрагентами, в результате которых

возникают финансовые активы.

Для минимизации кредитного риска, относящегося к денежным средствам в банке, на банковских депозитах и ограниченных к использованию, Компания размещает денежные средства в финансовых учреждениях, которые на момент совершения операции имеют минимальный риск дефолта.

Риск изменения процентной ставки


Финансовый результат и операционный денежный поток Компании подвержены изменению рыночных процентных ставок.

Процентный риск возникает у Компании в связи с получением

краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов:

— кредиты и займы с плавающими процентными ставками

влекут возникновение риска изменений будущих денежных

потоков Компании в результате колебаний рыночной

процентной ставки;

— кредиты и займы, полученные под фиксированные

процентные ставки, являются источником риска изменения

справедливой стоимости данных кредитов и займов

в результате изменения рыночной процентной ставки.

Компания регулярно анализирует свою подверженность риску изменения процентной ставки. Рассматриваются различные сценарии, принимая во внимание рефинансирование, изменение позиции и альтернативное финансирование.

Основываясь на этих сценариях, Компания рассчитывает влияние на финансовый результат фиксированного изменения процентной ставки. Подобные сценарии разрабатываются только для наиболее существенных процентных обязательств.

Валютный риск


В кратко- и среднесрочной перспективе Компания подвержена рискам неблагоприятного изменения валютных курсов, так как осуществляет свою деятельность во многих странах, а также имеет зависимость цен на готовую продукцию от мировых цен, которые формируются в валюте (цены на продукцию сельскохозяйственных производителей, цены на сахар, свинину, масло, шрот).

При этом выручка в случае укрепления рубля сокращается быстрее, чем снижается себестоимость производства, что оказывает негативное влияние на финансовый результат деятельности Компании.

В целях снижения валютных рисков практикуется выдача займов/кредитов организациям Компании в местных валютах в рамках внутригруппового финансирования.

Риск изменения государственной политики субсидирования


Финансовые результаты Компании подвержены изменениям политики государственной поддержки сельскохозяйственной отрасли, в частности свиноводства и растениеводства. Снижение прямых субсидий, таких как компенсация капитальных затрат, и процентных субсидий могут также негативно повлиять на инвестиционную деятельность Группы.

Для управления данным риском Компания берет на себя проактивную позицию и отстаивает необходимость государственной поддержки для дальнейшего развития сельского хозяйства в стране. Компания регулярно участвует в обсуждениях на федеральном и региональном уровне, поддерживает справедливое распределение государственных субсидий среди участников рынка. Компания внимательно отслеживает любые изменения в государственной политике субсидирования и незамедлительно реагирует на изменения, соответствующим образом адаптируя Стратегию Группы.


Акции нескольких компаний Группы переданы в залог в качестве обеспечения кредитов банков:

  • 51% ОАО «Валуйкисахар»
  • 51% ООО «Русагро-Тамбов»


Информация по показателю скорректированной EBITDA в сахарном сегменте на 31 декабря 2016 и 2015 гг.:


Сахарная свёкла

2016

2015

Средние рыночные цены (Российский рубль/тонну без НДС), используемые для оценки справедливой стоимости собранного урожая

2 497

2 966

объем производства (в тысячах тонн)

4 309

2 538


Комментарии

Нет комментариев. Ваш будет первым!